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From ballot boxes to stock exchanges: the impact of elections on financial market movements
| datacite.subject.sdg | 04:Educação de Qualidade | |
| dc.contributor.advisor | Sacadura, José Nuno | |
| dc.contributor.author | Costa Soeiro, Teresa Maria | |
| dc.date.accessioned | 2025-09-01T10:38:11Z | |
| dc.date.available | 2025-09-01T10:38:11Z | |
| dc.date.issued | 2025-03 | |
| dc.description.abstract | Este estudo analisa a complexa e dinâmica inter-relação entre 6 estados-membros da União Europeia, Áustria, França, Espanha, Itália, Holanda e Portugal utilizando a inovadora abordagem do modelo DCC- GARCH, com o objetivo de analisar o contágio de volatilidade. Além disso, analisa em que medida as eleições influenciam a volatilidade dos índices financeiros, questionando se esses momentos cruciais amplificam a incerteza dos mercados e se o crescimento das forças de extrema-direita em diversas nações europeias desencadeiam instabilidade financeira. Os países estudados têm assistido nos últimos anos ao crescimento dos partidos de extrema-direita, resultado do falhanço das medidas políticas tomadas especialmente no que diz respeito à emigração, criando instabilidade política. O período em analise é de 14 de fevereiro de 2017 a 11 de março de 2024, permitindo analisar pelo menos dois atos eleitorais por país. Os resultados revelam-se surpreendentes: enquanto a instabilidade parece aumentar nas vésperas e após as eleições, o impacto - seja positivo ou negativo - varia de acordo com o índice analisado e o país em que as eleições decorreram. O comportamento dos índices durante o período em analise permite determinar, nalguns casos o pico máximo ou mínimo de volatilidade, coincidente com a data do evento. | por |
| dc.description.abstract | To examine volatility contagion, this study employs the novel DCC-GARCH model technique to examine the intricate and dynamic relationships amongst the six European Union members—Austria, France, Spain, Italy, the Netherlands, and Portugal. Additionally, it examines the degree to which elections impact financial index volatility, raising questions about whether these pivotal events heighten market trepidation and whether the rise of far-right parties in several European countries initiates financial instability. Due to political measures, particularly those pertaining to emigration, failing and leading to political instability, far-right parties have grown in strength in the nations under study in recent years. With the analysis period spanning from February 14, 2017, to March 11, 2024, we can examine a minimum of two electoral actions in each nation. The findings are unexpected: although there seems to be a rise in instability before, during, and after the elections, the impact—whether favourable or unfavourable—varies depending on the index examined and the nation where the elections were held. It is sometimes possible to ascertain the greatest or minimum peak of volatility that corresponds with the date of the event based on the behaviour of the indices during the analysis period. | eng |
| dc.identifier.tid | 203979427 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.21/22073 | |
| dc.language.iso | eng | |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | |
| dc.subject | Politic risk | |
| dc.subject | Elections | |
| dc.subject | GARCH | |
| dc.subject | Volatility | |
| dc.subject | Event study | |
| dc.title | From ballot boxes to stock exchanges: the impact of elections on financial market movements | eng |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| thesis.degree.name | Mestrado em Análise Financeira |