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Impacto da COVID-19 nos índices VIX, VSTOXX e VHSI
| dc.contributor.advisor | Sacadura, José Nuno | |
| dc.contributor.author | Leitão, Gonçalo Gaspar | |
| dc.date.accessioned | 2023-01-30T15:33:30Z | |
| dc.date.available | 2023-01-30T15:33:30Z | |
| dc.date.issued | 2022-11 | |
| dc.description | Mestrado em Análise Financeira | pt_PT |
| dc.description.abstract | Em 2020, a sociedade viu o despoletar de uma pandemia com efeitos sem precedentes na história. Em tempos marcados pela incerteza e ansiedade na vida diária, surgem nos índices de volatilidade implícita um medidor importante do sentimento dos investidores face aos desenvolvimentos associados à COVID-19. Posto isto, este estudo almeja analisar os impactos registados nos índices VIX, VSTOXX e VHSI através da aplicação de um modelo EGARCH. Para esse fim, foram recolhidos os dados dos índices mencionados entre 1 de janeiro de 2018 e 31 de dezembro de 2021. Foram consideradas 3 séries temporais de maneira a construir as hipóteses de investigação, denominadas Evento 1 (entre 30 de janeiro de 2020 e 11 de março de 2020); Evento 2 (entre 12 de março de 2020 e 14 de dezembro de 2020); e Evento 3 (entre 15 de dezembro de 2020 e 31 de dezembro de 2021). Os resultados sugerem que, em relação ao Evento 1, não existe nenhum impacto significativo nos índices, algo que pode ser explicado com uma reação tardia por parte dos investidores à COVID-19. Para o Evento 2, regista-se um impacto significativo no índice VIX, mas não para o VSTOXX e VHSI, podendo-se justificar que nestes as medidas de apoio e adaptação à pandemia foram eficientes. No Evento 3, comprova-se que a COVID-19 não teve um efeito significativamente negativo nos índices. | pt_PT |
| dc.description.abstract | In 2020, society saw the triggering of a pandemic with unprecedented effects in history. In times marked by uncertainty and anxiety in daily life, implied volatility indices are an important gauge of investor sentiment given the developments associated with COVID-19. With that said, this study aims to analyze the impacts recorded in the VIX, VSTOXX and VHSI indices through the application of an EGARCH model. For this purpose, data from the aforementioned indices were collected between 1st January 2018 and 31st December 2021. 3 timelines were considered in order to build the investigation hypotheses, denominated Event 1 (between 30thJanuary 2020 and 11th March 2020); Event 2 (between 12th March 2020 and 14th December 2020); and Event 3 (between 15th December 2020 and 31st December 2021). The results suggest that relative to Event 1, there is no significant impact on the indices, something that can be explained by a delayed reaction by investors to COVID-19. For Event 2, there is a significant impact on the VIX index, but not for the VSTOXX and VHSI, and it can be justified that in these the measures to support and adapt to the pandemic were efficient. In Event 3, it is proven that COVID-19 did not have a significantly negative effect on the indices. | pt_PT |
| dc.description.version | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | pt_PT |
| dc.identifier.citation | Leitão, G. G. (2022) Impacto da COVID-19 nos índices VIX, VSTOXX e VHSI. (Dissertação de mestrado não publicada). Instituto Politécnico de Lisboa, Instituto Superior de Contabilidade e Administração de Lisboa. Disponível em http://hdl.handle.net/10400.21/15434 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.21/15434 | |
| dc.language.iso | por | pt_PT |
| dc.peerreviewed | yes | pt_PT |
| dc.publisher | ISCAL | pt_PT |
| dc.subject | Volatilidade | pt_PT |
| dc.subject | COVID-19 | pt_PT |
| dc.subject | Modelo econométrico EGARCH | pt_PT |
| dc.subject | Índices de volatilidade implícita | pt_PT |
| dc.subject | Volatility | pt_PT |
| dc.subject | EGARCH econometric model | pt_PT |
| dc.subject | Implied volatility indices | pt_PT |
| dc.title | Impacto da COVID-19 nos índices VIX, VSTOXX e VHSI | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| oaire.citation.conferencePlace | ISCAL | pt_PT |
| oaire.citation.title | Dissertações de Mestrado | pt_PT |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
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