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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
O conceito dos mercados eficientes foi proposto por Eugene Fama em 1970, seguindo-se
pelos trabalhos que confirmaram a consistência da teoria da eficiência de mercado.
Contudo, os testes realizados posteriormente detectaram a presença de comportamentos
anormais nos retornos dos produtos financeiros, pondo em causa algumas das ideias
principais da teoria. Estes comportamentos dos preços e dos retornos associados aos
produtos financeiros que não correspondem às regras dos mercados eficientes, designam-se
por anomalias.
As principais anomalias de mercado podem ser divididas em anomalias de calendário,
fundamentais e técnicas.
Com o presente trabalho pretende-se verificar a hipótese da existência das anomalias de
calendário dos mercados financeiros português, russo e alemão, assim como obter um
conhecimento mais profundo acerca do tema estudado com a perspectiva de contribuir para
o seu desenvolvimento e divulgação.
No âmbito desta investigação, foram analisados os índices dos mercados financeiros de
Portugal, Rússia e Alemanha, com o objectivo de averiguar o comportamento e a
sensibilidade face às eventuais alterações temporais e sazonais em cada um dos países
apresentados.
Descrição
Mestrado em Controlo e Gestão dos Negócios
Palavras-chave
Teoria da eficiência dos mercados Anomalia dos mercados Anomalias de calendário Efeito de Janeiro