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Authors
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Abstract(s)
Até à década de 80, as empresas eram avaliadas, tendo em conta critérios contabilísticos e indicadores financeiros.
Tais critérios mostraram-se insuficientes no que diz respeito à percepção se as empresas
estariam ou não a criar valor para os seus accionistas.
É neste momento que se começa a implementar sistemas de gestão baseados no valor e
surgem novas métricas de avaliação da performance empresarial baseadas no valor, em
contraposição com estes indicadores mais tradicionais.
Tendo a noção de que as instituições financeiras estão expostas a diferentes tipos de riscos,
tornou-se essencial o estudo de medidas que avaliassem a sua performance e que
estivessem ajustadas aos diferentes riscos. Surgiram, então, as chamadas RAPM - Risk
Adjusted Performance Measures.
Este trabalho tem como objectivo estudar a métrica RAROC – Risk-Adjusted Return on
Capital – no Grupo Crédito Agrícola, para inferir sobre as vantagens e desvantagens da sua
utilização.
A tomada de decisão no que diz respeito à concessão de crédito deve ser baseada na
utilização do RAROC, uma vez que só recorrendo a modelos como este, estar-se-á apto a
escolher as operações que irão criar valor para o Grupo Crédito Agrícola.
Concluí-se, então, que é extremamente importante a utilização de modelos de avaliação e
quantificação das rentabilidades ajustadas ao risco subjacente às operações de concessão
de crédito, de forma a obviar as inconsistências verificadas entre os critérios tradicionais e
os critérios que utilizam a componente de risco.
Description
Mestrado em Contabilidade e Gestão das Instituições Financeiras
Keywords
Criação de valor Gestão do risco Medidas de performance ajustadas ao risco RAROC Crédito agrícola