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Abstract(s)
Este estudo investiga como as variáveis macroeconómicas influenciam a rentabilidade do mercado de ações no Brasil, com foco no índice Ibovespa. O objetivo primordial consiste na análise do impacto do Produto Interno Bruto (PIB), da taxa de juros e da taxa de câmbio sobre o desempenho do mercado acionário brasileiro no período compreendido entre 2000 e 2023, mediante o desenvolvimento de um modelo econométrico apropriado. A investigação em apreço procede a uma revisão da literatura pertinente concernente à relação entre as variáveis macroeconómicas e o mercado de ações, sublinhando a relevância destas variáveis para os investidores e para os formuladores de políticas económicas. Quanto à metodologia, esta abarca a realização de testes econométricos, tais como Ljung-Box, Breusch-Godfrey e ARCH-LM, com vista a aferir a adequação dos modelos de regressão. A análise dos dados revela a existência de uma relação significativa entre as variáveis macroeconómicas e a rentabilidade do mercado de ações no Brasil. Em última instância, a dissertação conclui que a compreensão destas relações se reveste de importância crucial para a elaboração de estratégias de investimento e políticas económicas eficazes, contribuindo, assim, para uma análise concomitante e atualizada das múltiplas variáveis macroeconómicas e das suas influências no mercado de ações.
This study investigates how macroeconomic variables influence the profitability of the stock market in Brazil, focusing on the Ibovespa index. The primary objective is to analyze the impact of Gross Domestic Product (GDP), interest rates, and exchange rates on the performance of the Brazilian stock market from 2000 to 2023, by developing an appropriate econometric model. The research involves a review of relevant literature regarding the relationship between macroeconomic variables and the stock market, emphasizing their importance for investors and policymakers. The methodology includes conducting econometric tests such as Ljung-Box, Breusch-Godfrey, and ARCH-LM to assess the adequacy of regression models. Data analysis reveals a significant relationship between macroeconomic variables and stock market profitability in Brazil. Ultimately, the dissertation concludes that understanding these relationships is crucial for developing effective investment strategies and economic policies, thus contributing to a simultaneous and updated analysis of multiple macroeconomic variables and their influences on the stock market.
This study investigates how macroeconomic variables influence the profitability of the stock market in Brazil, focusing on the Ibovespa index. The primary objective is to analyze the impact of Gross Domestic Product (GDP), interest rates, and exchange rates on the performance of the Brazilian stock market from 2000 to 2023, by developing an appropriate econometric model. The research involves a review of relevant literature regarding the relationship between macroeconomic variables and the stock market, emphasizing their importance for investors and policymakers. The methodology includes conducting econometric tests such as Ljung-Box, Breusch-Godfrey, and ARCH-LM to assess the adequacy of regression models. Data analysis reveals a significant relationship between macroeconomic variables and stock market profitability in Brazil. Ultimately, the dissertation concludes that understanding these relationships is crucial for developing effective investment strategies and economic policies, thus contributing to a simultaneous and updated analysis of multiple macroeconomic variables and their influences on the stock market.
Description
Mestrado em Análise Financeira
Keywords
Mercado de ações Rendibilidade Macroeconomia e relação Stock market Profitability Macroeconomics and relationships
Citation
Sousa, A. A. O. (2024) Rendibilidade do mercado de ações e variáveis macroeconómicas no Brasil. [Dissertação de mestrado, Instituto Superior de Contabilidade e Administração de Lisboa]. Repositório Científico do Instituto Politécnico de Lisboa. http://hdl.handle.net/10400.21/17644