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- Did the COVID19 pandemic create pricing ineddiciencies in the MSCI world index ETFS?Publication . Monteiro, Vania; Sacadura, José NunoA dissertação proposta pretende aferir os efeitos que a pandemia de Covid19 provocou na eficiência de preços (pricing efficiency), estratégia de replicação (replication strategy) e no erro de seguimento (tracking error) dos Exchanges Traded Funds que seguem o Índice MSCI World, especificamente de que forma foi o afetada a capacidade dos Exchange Traded Funds acompanharem o Índice e os efeitos nas oportunidades de arbitragem. A amostra conta com os 17 ETFs que seguem o Índice MSCI World e cobre um período de 6 anos (2015-2020), dividido em dois sub-períodos: 2015 a 2019 e 2020. Dando assim a possibilidade de analisar um período representativo anterior à crise pandémica (2015-2019), permitindo aferir as mudanças no funcionamento do mercado após o início da crise. Os resultados indicam que, no geral, os ETFs melhoram a sua eficiência de preços e que a persistência do desvio de preços diminuiu, minimizando consequentemente as oportunidades de arbitragem. A estratégia de replicação dos ETFs permaneceu a mesma antes e durante a pandemia, sendo uma estratégia de replicação seletiva. O tracking error aumentou durante a pandemia em relação ao período anterior em todos os ETFs, refletindo as dificuldades introduzidas pela pandemia na incerteza dos mercados.