Browsing by Author "Costa Soeiro, Teresa Maria"
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- From ballot boxes to stock exchanges: the impact of elections on financial market movementsPublication . Costa Soeiro, Teresa Maria; Sacadura, José NunoEste estudo analisa a complexa e dinâmica inter-relação entre 6 estados-membros da União Europeia, Áustria, França, Espanha, Itália, Holanda e Portugal utilizando a inovadora abordagem do modelo DCC- GARCH, com o objetivo de analisar o contágio de volatilidade. Além disso, analisa em que medida as eleições influenciam a volatilidade dos índices financeiros, questionando se esses momentos cruciais amplificam a incerteza dos mercados e se o crescimento das forças de extrema-direita em diversas nações europeias desencadeiam instabilidade financeira. Os países estudados têm assistido nos últimos anos ao crescimento dos partidos de extrema-direita, resultado do falhanço das medidas políticas tomadas especialmente no que diz respeito à emigração, criando instabilidade política. O período em analise é de 14 de fevereiro de 2017 a 11 de março de 2024, permitindo analisar pelo menos dois atos eleitorais por país. Os resultados revelam-se surpreendentes: enquanto a instabilidade parece aumentar nas vésperas e após as eleições, o impacto - seja positivo ou negativo - varia de acordo com o índice analisado e o país em que as eleições decorreram. O comportamento dos índices durante o período em analise permite determinar, nalguns casos o pico máximo ou mínimo de volatilidade, coincidente com a data do evento.