Percorrer por autor "Ramos, Carlos Alberto Lopes"
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- Estudo sobre a memória longa na volatilidade dos preços do ouro : uma abordagem com base nos modelos de tipo ARCHPublication . Ramos, Carlos Alberto Lopes; Bentes, Sónia Margarida RicardoO presente trabalho de investigação apresentado nesta dissertação tem como objectivo o cumprimento dos requisitos necessários à obtenção do grau de Mestre em Contabilidade e Análise Financeira. Este trabalho irá abordar a temática da memória longa dos preços do ouro no mercado internacional do ouro face à instabilidade financeira que se tem vivido nos últimos tempos. Como é do conhecimento geral, o ouro é considerado como sendo a maior reserva de valor de um país, normalmente com alguma volatilidade. As divisas que se encontram em circulação só apresentam valor comercial enquanto o país tiver a sua reserva de valor em ouro, caso contrário haverá uma inflação nas reservas de valor o que poderá originar uma “banca rota”, perdendo assim a importância e o valor dessa divisa utilizada como moeda de troca. Tal situação leva-nos a especular que «[o] mercado do ouro integra o grupo dos mercados de risco, já que as suas cotações variam segundo a lei da oferta e da procura.» Silva, Mota, Queirós, Pereira (2013: 116). O ouro é considerado como um metal muito valioso e importante para a economia de um país, na medida em que o mesmo está ligado directamente à crise financeira que estamos a ultrapassar neste momento. Esta importância despertou interesse para desenvolver esta investigação por forma a analisar as flutuações do mercado do ouro face à crise financeira e testar a memória longa nos mercados financeiros relativamente às cotações do preço do ouro. Ao aplicar os modelos de volatilidade condicionada – que são imprescindíveis para analisar se existe ou não o efeito de memória longa nos mercados, constatou-se que o modelo que melhor traduz a existência de memória longa, para o caso que nos propusemos estudar foi o Modelo FIGARCH.