Browsing by Author "Pereira, Sandra Cristina dos Anjos Moura"
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- Estudo sobre o efeito de contágio nos mercados financeiros de acções: aplicação aos índices de acções europeus, americanos, asiáticos e brasileiro no período de Janeiro de 1996 a Junho de 2009 e no sub-período da crise subprimePublication . Pereira, Sandra Cristina dos Anjos Moura; Ferreira, Domingos S.A crescente globalização e desenvolvimento das economias a nível mundial, aliados ao elevado nível de tecnologia de informação que hoje se verifica, têm influenciado os mercados financeiros, particularmente os mercados de acções. As rendibilidades obtidas por parte das entidades cotadas em mercados mobiliários influenciam o desempenho dos mercados de acções a nível global, o que demonstra a susceptibilidade a influências externas a que estão sujeitos. Tais influências, são hoje um fenómeno apelidado de efeito de contágio, com tendência a provocar distorções na informação divulgada e, consequentemente, alterações na gestão de carteiras por parte dos investidores. O tema eleito para a Dissertação de Mestrado incide no estudo do chamado efeito de contágio e nos seus possíveis resultados nos mercados de acções, tema bastante actual e divulgado recentemente, sobretudo após a recente crise financeira internacional com início em Setembro de 2008. Este estudo pretende assim avaliar a importância do fenómeno contágio e na sua relação de causa-efeito nos mercados de acções. Para tal, foram seleccionados índices representativos das principais praças mundiais: dois índices norte-americanos – Dow Jones Industrial Average e S&P500; um sul-americano BOVESPA (Brasil); três índices asiáticos – Shangai Composite, NIKKEI225 e BSES India; e cinco índices europeus – PSI20, CAC40, DAX30, IBEX35 e FTSE100. O período total seleccionado para análise situa-se entre Janeiro de 1996 e Junho de 2009, destacando-se o estudo do sub-período entre Outubro de 2007 e Junho de 2009, no qual se verificou o despoletar da crise subprime. Para testar o fenómeno foram aplicadas as seguintes metodologias: Testes de Correlação, Teste de Kolmogorov-Smirnov e ainda o Teste de Causalidade à Granger. A presente Dissertação tem como objectivo evidenciar o fenómeno do contágio nos países desenvolvidos e alertar para o progresso das estratégias para o prevenir e atenuar potenciais efeitos negativos da propagação de choques de rendibilidade, essencialmente através da diversificação do risco a nível internacional e através do planeamento e Estudo sobre o Efeito de Contágio nos Mercados Financeiros de Acções III coordenação de políticas multilaterais que permitam a supervisão dos mercados financeiros de acções.