Browsing by Author "Jorge, Ana Patrícia da Silva"
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- Contratos de futuros sobre taxas de juro : estudo de caso sobre a Euribor a 3 mesesPublication . Jorge, Ana Patrícia da Silva; Bentes, Sónia Margarida RicardoA ocorrência de determinados acontecimentos provoca alterações nas condições económicas e, consequentemente, aumenta a incerteza quanto ao desenvolvimento de determinadas variáveis no mercado. Neste sentido, foram criadas ferramentas que permitem aos agentes económicos a cobertura de riscos provenientes das suas actividades. Os mercados de instrumentos financeiros têm evoluído francamente nas últimas décadas, existindo actualmente instrumentos financeiros sobre uma grande variedade de activos. A volatilidade das taxas de juro, bem como, a valorização/desvalorização das moedas nos mercados é enorme, e encontra-se presente nos investimentos, financiamentos e nas transacções nacionais e internacionais efectuadas, deixando muitas vezes o investidor numa posição de ganho/perda considerável. Desta forma, os instrumentos financeiros são um recurso de elevada importância para quem pretende investir nos mercados financeiros e salvaguardar a sua posição. Neste estudo foram analisados os contratos de futuros sobre a Euribor a 3 meses, negociados na bolsa LIFFE da NYSE Euronext, com vencimento nos meses de Março, Junho, Setembro e Dezembro de 2008. Foi ainda analisada a Paridade da Taxa de Juro entre a Euribor e a Libor USD a 3 meses recorrendo a contratos de futuros cambiais EUR/USD negociados na plataforma electrónica CME Globex. Relativamente às séries de contratos de futuros sobre a Euribor a 3 meses, conclui-se que as taxas implícitas nesses contratos se encontravam predominantemente a desconto e as rendibilidades esperadas não seguiram uma distribuição normal.