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Título: A gestão baseada no valor: Métricas tradicionais e medidas de performance ajustada ao risco. Risk Adjusted Return on Capital (RAROC) - Aplicação prática à actividade bancária
Autor: Santos, Sónia Isabel Gomes
Orientador: Caldeira, Carlos Alberto Cabrito
Palavras-chave: Criação de valor
Métricas avaliação de desempenho
Risco
Instituições financeiras
Risk Adjusted Return on Capital
RAROC
Value creation
Evaluation metrics for accomplishment
Risk
Financial institutions
Data de Defesa: Jul-2011
Resumo: A avaliação de desempenho financeiro das organizações é, cada vez mais, uma preocupação dos gestores. O problema que se levanta é saber se houve criação ou destruição de valor. As métricas ut ilizadas para a avaliação de desempenho financeiro são diversas e tem sofrido uma grande evolução. Inicia lmente baseavam-se exclusivamente em dados contabilísticos, posteriormente surgiu o conceito de valor e começou-se a falar em gestão baseada no valor e nas suas métricas, nomeadamente, Economic Value Added (EVA), Market Value Added (MVA) e Cash Value Added (CVA). Como se sabe, as instituições financeiras estão sujeitas, diariamente, a diversos riscos. Logo, surgiu a necessidade de disporem de medidas de avaliação de desempenho ajustadas ao risco, para a avaliação desses mesmos riscos. Estas métricas são bastante úteis, na medida em que permitem satisfazer algumas exigências impostas pelo acordo de Basileia II. O objectivo deste trabalho é analisar esta problemática nas instituições financeiras portuguesas, relevando-se para o efeito a métrica Risk- Adjusted Return on Capital (RAROC). O RAROC revelou-se uma métrica bastante útil para a tomada de decisões, na medida em que permit e tomar decisões relat ivamente à alocação de capital, remunerando adequadamente os accionistas, não descurando de uma realidade bastante actual que é o risco.
Evaluating organizations accomplishment is a managers ever increasing concern. The major problem lies in determining if creation or destruction of value occurred. Several metrics are used in determining organizations accomplishment and these have suffered a considerable evolution. Initially depending exclusively on accounting data, we now have the concept of value and wit hit appeared management based on value and its corresponding metrics such as Economic Value Added (EVA), Market Value Added (MVA) and Cash Value Added (CVA). Financial institutions are daily subjected to several risks pressing for the need of risk adjusted evaluat ion measures of accomplishment. These measures are quite useful addressing some of the demands described in the Basileia II agreement. This works purpose lies in analyzing such matter in Portuguese financial institutions concerning Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC). RAROC has proved a useful metric for decision making, in that it allows decisions regarding the allocat ion of capital, adequately compensating shareholders, not to mention a very present reality that is the risk.
Descrição: Mestrado em Contabilidade e Gestão das Instituições Financeiras
Peer review: yes
URI: http://hdl.handle.net/10400.21/3449
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