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Título: Criação de valor, gestão de risco e as medidas de performance ajustadas ao risco: aplicação do RAROC - Risk Adjustment Return on Capital - ao grupo crédito agrícola
Autor: Mósca, Maria de Fátima Mota
Orientador: Caldeira, Carlos Alberto Cabrito
Palavras-chave: Criação de valor
Gestão do risco
Medidas de performance ajustadas ao risco
RAROC
Crédito agrícola
Data de Defesa: Jul-2011
Resumo: Até à década de 80, as empresas eram avaliadas, tendo em conta critérios contabilísticos e indicadores financeiros. Tais critérios mostraram-se insuficientes no que diz respeito à percepção se as empresas estariam ou não a criar valor para os seus accionistas. É neste momento que se começa a implementar sistemas de gestão baseados no valor e surgem novas métricas de avaliação da performance empresarial baseadas no valor, em contraposição com estes indicadores mais tradicionais. Tendo a noção de que as instituições financeiras estão expostas a diferentes tipos de riscos, tornou-se essencial o estudo de medidas que avaliassem a sua performance e que estivessem ajustadas aos diferentes riscos. Surgiram, então, as chamadas RAPM - Risk Adjusted Performance Measures. Este trabalho tem como objectivo estudar a métrica RAROC – Risk-Adjusted Return on Capital – no Grupo Crédito Agrícola, para inferir sobre as vantagens e desvantagens da sua utilização. A tomada de decisão no que diz respeito à concessão de crédito deve ser baseada na utilização do RAROC, uma vez que só recorrendo a modelos como este, estar-se-á apto a escolher as operações que irão criar valor para o Grupo Crédito Agrícola. Concluí-se, então, que é extremamente importante a utilização de modelos de avaliação e quantificação das rentabilidades ajustadas ao risco subjacente às operações de concessão de crédito, de forma a obviar as inconsistências verificadas entre os critérios tradicionais e os critérios que utilizam a componente de risco.
Descrição: Mestrado em Contabilidade e Gestão das Instituições Financeiras
Peer review: yes
URI: http://hdl.handle.net/10400.21/2442
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